五代十国版本的“曹操”，架空君主，却始终没有称帝！
一
具体来说，徐温（862年－927年11月20日），字敦美（《马氏南唐书》作端美），海州胊山（今江苏东海）人。唐中和二年（882年）时到庐州（治今安徽合肥），徐温投奔庐州刺史杨行密。徐温跟随杨行密攻灭秦彦、赵锽、孙儒等敌对势力，累升至衙内右直都将、左长剑都虞侯。
天复二年（902年），唐昭宗以李俨为江淮宣谕使，拜杨行密为东面诸道行营都统，封吴王，希望借助他的力量对抗宣武节度使朱温。杨行密由此建立吴国（杨吴、南吴），并于当年四月北征朱温。天复三年（903年），杨行密升徐温为右牙指挥使。天祐元年（904年），杨行密命长子杨渥出镇宣州。
后来，杨行密病重。判官周隐以杨氏诸子幼弱，建议由大将刘威暂摄军府。但徐温与左牙指挥使张颢都支持杨渥嗣位。徐温虽在杨渥袭位过程中立有大功，但他和张颢统领牙兵，最终因此引起了杨渥的反感。杨渥此后愈发骄奢，更因私怨杀死周隐，以致勋旧诸将皆不自安。
在此背景下，徐温、张颢抢先发动兵变，率牙兵二百人持刃入宫，声称杨渥身边有奸臣乱政，击杀其亲信十余人，号称“兵谏”。杨渥虽未被杀，但自此大权旁落。天祐四年（907年），朱温篡唐称帝，建立后梁。但吴国仍沿用唐朝年号，始终以唐朝的藩镇、封国自居。
二
如同被曹操架空后，汉献帝依然策划了衣带诏等反击行动，杨渥虽在兵变中失势，但一直计划夺回大权。对此，张颢遂与徐温决定杀死杨渥。天祐五年（908年）五月，张颢以左牙兵入府弑逆，由部下纪祥、陈晖等人杀杨渥于寝室，对外则宣称杨渥是暴病身亡。
张颢与徐温原本约定在事成后瓜分吴国，然后归顺后梁。但是，徐温还是改变主意，拥立杨隆演为杨吴的君主。张颢随后又排挤徐温，将他外放到润州。不过，张颢很快就在兵变中被杀。
自此之后，徐温彻底掌握了杨吴（南吴）的大权。他随后又率将吏向唐朝所派的江淮宣谕使李俨请命，以唐朝的名义授杨隆演为淮南节度使、东面诸道行营都统、弘农王。天祐六年（909年），徐温自任淮南行军副使、升州刺史，但一直留在广陵辅政。天祐九年（912年），徐温与刘威、陶雅率将吏向李俨请命，承制加拜杨隆演为太师，进封吴王。徐温则任淮南行军司马，领镇海军节度使，加同平章事。
三
天祐十二年（915年），徐温被任命为水陆马步诸军都指挥使、两浙都招讨使，兼侍中，封齐国公，出镇润州，总领升、润、常、宣、歙、池六州之地。如同曹操在东汉王朝之下建立魏国这一封国，徐温也事实上执掌了杨吴的地盘。换而言之，杨隆演只是一个傀儡。
武义二年（920年），杨隆演因长期受制于徐氏父子，抑郁成疾，很快便病势严重。徐温自升州入朝，议立嗣君。有人建议他趁机取代杨氏，徐温严词拒绝。不久之后，杨隆演病逝。杨溥继任吴国王，他改升州为金陵府，以徐温为金陵尹，次年（921年）又进拜徐温为太师。
徐温晚年时，他的养子徐知诰因长年在朝辅政，声望日渐攀升。当时，严可求与行军副使徐玠等都多次劝徐温以亲子徐知询取代徐知诰。顺义七年（927年）十月，徐温决定易嗣。他准备赴广陵劝杨溥称帝，但却在临行前患病，于是让徐知询代己入朝劝进，然后留朝辅政。但徐知询走后不久，徐温便已在金陵病重去世，终年六十六岁。
四
最后，杨溥在徐温死后不久，便按其临终推举称帝，仍以徐知诰在朝辅政。徐知询则承袭了徐温的诸道副都统、镇海宁国节度使、金陵尹等职，掌握了徐温留在金陵的兵马，此后一直试图取代徐知诰。徐知诰后来将徐知询诱入朝廷，悉夺其兵，这才彻底掌控了吴国。
天祚三年（937年），已经被封为齐王的徐知诰正式在金陵建立齐国。同年十月，徐知诰受禅称帝，国号为齐（即徐齐），又追尊徐温为太祖武皇帝。升元三年（939年），徐知诰自称是唐朝宗室后裔，改国号为唐（即南唐），并恢复李姓，改名李昪。值得注意的是，李昪将徐温的庙号改为义祖，但为了表示不忘徐氏之恩，仍将徐温供奉于七庙之内，以义祖与高祖（李渊）、太宗（李世民）同为不祧之祖。